■本報(bào)記者 肖君秀 藍(lán)姝

　　深圳、廣州報(bào)道

　　一場(chǎng)香港保險(xiǎn)業(yè)的盛宴戛然而止，近日香港保險(xiǎn)公司紛紛給內(nèi)地客戶發(fā)“緊急通知”并進(jìn)行系統(tǒng)修改。根據(jù)央行最新規(guī)定，內(nèi)地居民赴港刷銀聯(lián)卡購(gòu)買(mǎi)人壽險(xiǎn)和投資險(xiǎn)等大額險(xiǎn)被禁，但意外險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)等保障類(lèi)產(chǎn)品且金額在3萬(wàn)元人民幣以下仍可刷卡購(gòu)買(mǎi)。

　　香港保險(xiǎn)在內(nèi)地賣(mài)得相當(dāng)紅火，2015年內(nèi)地人在香港購(gòu)買(mǎi)新保單的保費(fèi)高達(dá)316億港元，占整個(gè)香港保險(xiǎn)業(yè)個(gè)人新單24.2%?！度A夏時(shí)報(bào)》記者采訪的多個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)人士均認(rèn)為，除了香港保單本身的優(yōu)勢(shì)，其中不乏通過(guò)大額保單將資金轉(zhuǎn)移出境，但如今這條道路已經(jīng)被封堵。

　　在央行祭出“限購(gòu)令”之后，香港保險(xiǎn)上市公司包括保誠(chéng)、友邦、宏利等股價(jià)紛紛下跌，3家市值一度蒸發(fā)數(shù)百億元。香港保險(xiǎn)以“便宜”、“理賠范圍更廣”等優(yōu)勢(shì)吸引內(nèi)地客人，當(dāng)銀聯(lián)卡等電子支付購(gòu)買(mǎi)大額保單被堵，香港保險(xiǎn)正在尋找新的替代通道。保監(jiān)會(huì)副主席黃洪認(rèn)為赴港買(mǎi)保險(xiǎn)有風(fēng)險(xiǎn)，一是匯率風(fēng)險(xiǎn)；二是法律風(fēng)險(xiǎn)；三是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

　　封鎖大額通道

　　香港購(gòu)買(mǎi)大額保險(xiǎn)通道一步步收緊，穆迪公司對(duì)此分析稱，最新措施凸顯了在中國(guó)內(nèi)地繼續(xù)遏制資本外流的情況下，香港地區(qū)保險(xiǎn)公司面臨的政策和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　2月4日起，央行規(guī)定刷銀聯(lián)卡購(gòu)買(mǎi)香港保險(xiǎn)，每次交易額最高限額5000美元。但當(dāng)時(shí)并未規(guī)定每日刷卡次數(shù)，也沒(méi)禁止網(wǎng)上刷卡，一些大額保單便刷卡數(shù)十次甚至上百次得以完成。

　　3月12日起，央行禁止內(nèi)地居民刷銀聯(lián)卡在香港購(gòu)買(mǎi)人壽保險(xiǎn)及投資產(chǎn)品，但仍允許每次購(gòu)買(mǎi)3萬(wàn)元人民幣以下的個(gè)人意外保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等產(chǎn)品。顯然，大額的壽險(xiǎn)和投資類(lèi)保險(xiǎn)被禁，保障類(lèi)仍得以放行。

　　一位香港保險(xiǎn)代理中介管理人士告訴本報(bào)記者，香港保險(xiǎn)在價(jià)格和保障范圍有比較優(yōu)勢(shì)，“此外內(nèi)地資產(chǎn)配置無(wú)非是股市與樓市，個(gè)人境外資產(chǎn)配置也有強(qiáng)烈需求，購(gòu)買(mǎi)香港保險(xiǎn)能夠直接刷卡，成為資金出海的可行途徑”。

　　情況遠(yuǎn)非如此，本報(bào)記者通過(guò)對(duì)香港保單的調(diào)查，香港外幣大額保單可以質(zhì)押貸款，即通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保單的形式將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去，通過(guò)套現(xiàn)又變回現(xiàn)金，從而實(shí)現(xiàn)資金“搬家”。此外，如果購(gòu)買(mǎi)美元等外幣壽險(xiǎn)和投資型保單，通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)幾年后投資收益和本金返還，資金逐步變現(xiàn)，成為資金出海變現(xiàn)的另一種途徑。

　　內(nèi)地人赴港無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)美元或者港元保單，實(shí)際上等同于配置美元資產(chǎn)，因港元一直盯緊美元，保持聯(lián)系匯率制度。

　　去年以來(lái)內(nèi)地赴港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)暴增，香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處公布2015年數(shù)據(jù)，去年內(nèi)地人赴港購(gòu)買(mǎi)的新單保費(fèi)錄得316億港元，占香港保險(xiǎn)業(yè)個(gè)人新單保費(fèi)的24.2%。在 2010年內(nèi)地人在港買(mǎi)保險(xiǎn)僅為44億港元，僅占當(dāng)年香港個(gè)人新單保費(fèi)的7.5%。

　　一位香港保險(xiǎn)代理人稱，自己的業(yè)務(wù)在內(nèi)地成倍成長(zhǎng)，銷(xiāo)售已達(dá)數(shù)百萬(wàn)元，客戶遍布全國(guó)各地，“雖然不能在內(nèi)地展業(yè)，但可以通過(guò)投資交流會(huì)的形式進(jìn)行。”

　　香港大額的保單頻頻出現(xiàn)在內(nèi)地，千萬(wàn)保單已不足為奇，最高出現(xiàn)了億元保單。銀聯(lián)卡刷卡通道被充分利用，有的購(gòu)買(mǎi)一張保單刷卡數(shù)十次甚至數(shù)百次?！霸臼钦Ｙ?gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)配置需求，但這種瘋狂刷卡方式，已經(jīng)不僅僅是購(gòu)買(mǎi)一份保障那么簡(jiǎn)單，所以監(jiān)管層才會(huì)下限購(gòu)令?！?上述香港保險(xiǎn)代理中介管理人士稱。

　　穆迪分析稱，躉繳保費(fèi)產(chǎn)品是內(nèi)地人士赴港購(gòu)買(mǎi)的主要保險(xiǎn)產(chǎn)品，2015年，躉繳保費(fèi)占香港保險(xiǎn)公司新業(yè)務(wù)保費(fèi)總收入的49%，其中21%來(lái)自對(duì)內(nèi)地人士的保單銷(xiāo)售。

　　穆迪認(rèn)為，與現(xiàn)有的信用卡刷卡上限相比，對(duì)第三方電子支付系統(tǒng)的新限制會(huì)對(duì)香港保險(xiǎn)公司的保費(fèi)增長(zhǎng)產(chǎn)生更深入和不利的影響，“因?yàn)榈谌诫娮又Ц断到y(tǒng)更適合大額支付，因此成為躉繳保費(fèi)保單的普遍支付方式?！贝舜纹楞y聯(lián)卡等電子支付系統(tǒng)，意味著大額保單已被限購(gòu)。

　　監(jiān)管層喊話“風(fēng)險(xiǎn)”

　　赴港保險(xiǎn)“限購(gòu)令”推出，市場(chǎng)隨即引發(fā)“地震”。香港各大保險(xiǎn)公司都在忙著給客戶發(fā)信息。本報(bào)記者在一家大型保險(xiǎn)公司發(fā)給內(nèi)地客戶的“緊急通知”上看到，除了重申央行新規(guī)之外，還稱馬上將對(duì)此前服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行修改，以適應(yīng)新的監(jiān)管要求。

　　實(shí)際上香港保險(xiǎn)公司也在想新的辦法，以繼續(xù)大額保單的盛宴。一些保險(xiǎn)代理人提供的方法包括，客戶在香港開(kāi)設(shè)銀行賬戶，采用現(xiàn)金、支票支付，又或者用VISA、Master卡來(lái)支付。然而大筆資金如何合規(guī)到達(dá)香港賬戶，這在資本管制之下本身就是一道難題。

　　大額壽險(xiǎn)和投資險(xiǎn)此前還是灰色地帶，現(xiàn)在監(jiān)管層已明確不合規(guī)。近日，國(guó)家外匯局綜合司司長(zhǎng)王允貴稱，個(gè)人通過(guò)一些機(jī)構(gòu)到境外去旅行的過(guò)程中買(mǎi)了一些屬于人壽險(xiǎn)或者是投資分紅險(xiǎn)，“這樣的交易在外匯管理上屬于金融和資本項(xiàng)下交易，是尚未得到政策支持的?！?/P>

　　但他認(rèn)為，赴港買(mǎi)保險(xiǎn)更多的是居民為資產(chǎn)多元化配置考慮，“不完全和資本流出的壓力相等同”。

　　除了合規(guī)性，境外保單各種風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)考慮其中。3月16日，黃洪談到赴港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，一是匯率風(fēng)險(xiǎn)，到香港買(mǎi)保險(xiǎn)，要考慮到匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)是未來(lái)用的，這一過(guò)程可能是20年、30年甚至更長(zhǎng)，未來(lái)的匯率走勢(shì)不明確，如果貶值就劃不來(lái)了。二是法律風(fēng)險(xiǎn)，假如雙方之間有爭(zhēng)議，很可能要訴諸法律，到香港打官司費(fèi)用很貴，且法律跟內(nèi)地不同，消費(fèi)者要提前做好心理準(zhǔn)備。三是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也是企業(yè)，是企業(yè)就有生命周期，所以要考慮在什么樣的公司買(mǎi)比較合適。

　　黃洪還稱，內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)過(guò)近幾年改革，壽險(xiǎn)價(jià)格下降了20%以上，“我相信在不久的將來(lái)，會(huì)逐步與香港、與國(guó)外的價(jià)格接近，產(chǎn)品會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)力。”