短期健康險綜合賠付率是經(jīng)營相關業(yè)務的保險公司核心指標之一。根據(jù)監(jiān)管要求，保險公司應當每半年在公司官網(wǎng)披露一次個人短期健康保險業(yè)務整體綜合賠付率指標。其中，上半年賠付率指標應當不晚于每年7月底前披露；年度賠付率指標應當不晚于次年2月底前披露。

根據(jù)保觀統(tǒng)計，截止二月底，目前已經(jīng)有77家人身險公司和57家財險公司公布了2023年短期健康險綜合賠付率。

由于部分公司短期健康險業(yè)務規(guī)模較小，所以業(yè)務端出現(xiàn)一定變化，如單筆的較大賠付，就會導致綜合賠付率出現(xiàn)劇烈的波動，所以我們在統(tǒng)計行業(yè)均值時，剔除了過高或過低的賠付率，以求還原行業(yè)的真實情況。

數(shù)據(jù)顯示，2023年人身險公司和財險公司短期健康險平均綜合賠付率中位數(shù)均為39%，2022年人身險公司該數(shù)據(jù)為30%，財險公司為45%。前者2023年出現(xiàn)小幅度提升，后者則是出現(xiàn)明顯下降。

不過考慮到我國短期健康險產(chǎn)品是在行業(yè)沒有足夠數(shù)據(jù)積累和健康、醫(yī)療風險充分掌握的前提下推出的，產(chǎn)品的出險概率和價格需要一個市場試錯和探索積累的過程，需要較長時期的經(jīng)營后才能確定合理的價格或賠付率區(qū)間，所以2023年理賠率出現(xiàn)這樣的波動基本在市場預期之內(nèi)，但理賠率持續(xù)低走的現(xiàn)象值得關注。

高賠付率區(qū)間人身險公司占比大于財險公司，

中大型保司大于小型保司

整體來看，人身險公司中短期健康險平均綜合賠付率高于50%的有27家，占比為35.1%，財險公司平均綜合賠付率高于50%的有16家，占比為28.1%。不難發(fā)現(xiàn)，在50%以上這個相對較高的賠付率區(qū)間內(nèi)，人身險公司占比要高于財險公司。

而這也符合2023年人身險公司和財險公司綜合賠付率整體以走勢所帶來的差異，即前者理賠率中位數(shù)較2022年出現(xiàn)小幅上升，后者則是由大幅度下降。其中共有52家人身險公司平均綜合賠付率較2022年上升，占比67.5%，而財險公司則是21家上升，占比僅為36.8%。

圖一：人身險公司短期健康險賠付率

圖二：財險公司短期健康險賠付率

綜合賠付率如何計算？根據(jù)保司公告，綜合賠付率=(再保后賠款支出+再保后未決賠款準備金提轉(zhuǎn)差)/再保后已賺保費。其中，未決賠款準備金包含已發(fā)生未報告未決賠款準備金備金。因此，影響短期健康險業(yè)務的賠付率的因素較為復雜，包括承保、理賠、再保險情況等方面。簡單理解就是賠付的保險金占保費收入的比例，保費收入多而賠付支出少，則賠付率低；反之，保費收入少而賠付支出多，則賠付率高。

一般認為，短期健康險綜合賠付率在50%-100%的區(qū)間內(nèi)是險企相關業(yè)務比較健康的體現(xiàn)。如果賠付率過高，則會影響到險企后期相關產(chǎn)品的經(jīng)營，如果賠付率過低，消費者的權(quán)益則無法保障。

在理賠率在50%-100%區(qū)間內(nèi)的險企，我們能夠明顯發(fā)現(xiàn)中大型保險公司會占據(jù)比較大的比例。如人身險這邊，就有大家都熟知的新華保險、復星聯(lián)合健康、人保健康、泰康人壽、太平人壽等大型保司。財險這邊，太平洋財險、國泰產(chǎn)險也是體量相對較大的財險公司。

總而言之，從理賠率這個指標來看，2023年人身險公司在短期健康險市場的經(jīng)營情況要優(yōu)于財險公司，前者在費用調(diào)整、價格定制的能力要更強。

八家公司賠付率超百分百，市場規(guī)模過小成主因

數(shù)據(jù)顯示，共有八家公司2023年短期健康險綜合賠付率超過100%，分別是人身險公司中的上海人壽、和諧健康、弘康人壽、海保人壽以及財險公司中的日本財險、東京海上日動火災保險、浙商財險、安華農(nóng)險，其綜合賠付率分別為461.17%、249.3%、160.37%、122.58%和3639.67%、128.43%、121.3%、114.39%。

 圖三：綜合賠付率大于100%的人身險公司

  圖四：綜合賠付率大于100%的財險公司

根據(jù)保險公司過往的健康險經(jīng)營經(jīng)驗來看，綜合賠付率波動較大主要有以下因素：一是公司由于戰(zhàn)略改變或償付能力嚴重不足停止短期健康險新單業(yè)務，但歷史業(yè)務仍有退保需求，就會導致當期已賺保費規(guī)模出現(xiàn)大幅度下降；其次是歷史業(yè)務的賠付成本相對已賺保費而言規(guī)模較大；三是對于個人短期健康險業(yè)務規(guī)模較小的公司，個別大額賠案會對當年賠付率產(chǎn)生很大的影響。另外，如果公司經(jīng)營健康險業(yè)務時間較短，在大數(shù)據(jù)積累、產(chǎn)品定價、渠道、風險控制等方面也會有所欠缺，也容易導致賠付率升高。

其中如東京海上日動火災保險、浙商財險都是個人短期健康險市場的“新人”公司，在經(jīng)驗、市場積累上還有比較明顯的短板，故綜合理賠率明顯偏高。而弘康人壽則是直接在披露綜合理賠率的公告中同時告知了原因，稱2023年公司個人短期健康保險業(yè)務量較小，綜合賠付率指標容易產(chǎn)生波動。

圖五：弘康人壽公告

理賠率絕對值波動小于15個百分點公司盤點：

中大型公司仍占主流

作為經(jīng)營風險管理的行業(yè)，對于保險公司來說，業(yè)務穩(wěn)定十分重要。在統(tǒng)計了過去三年綜合理賠率絕對值波動不超過15個百分點的保司時，我們發(fā)現(xiàn)中大型保司仍然占據(jù)主流。

 圖六：三年綜合理賠率絕對值波動小于15個百分點的人身險公司

 圖七：三年綜合理賠率絕對值波動小于15個百分點的財險公司

其中人身險公司中綜合理賠率波動不超過15個百分點的公司共有21家，占比為27.3%，財險公司共有11家，占比為19.3%。

其中人身險公司中復星聯(lián)合健康、太平人壽、人保健康、平安人壽都是業(yè)內(nèi)的前排企業(yè)，財險公司中則有國泰財險、太平洋財險、大地財險、平安財險、陽光財險等大型財險公司。

所以不難得出結(jié)論，一般來說，公司經(jīng)營的基本盤越大，整體業(yè)務往往就有更好的抗風險能力，不會因為單筆的大額賠付就造成整個賠付率的大波動。如平安財險、眾安保險這些大型產(chǎn)險公司，過去三年平均理賠率波動更是在5%附近，足以說明其業(yè)務的平穩(wěn)性。

賠付率低仍是行業(yè)主要問題，

短期健康險發(fā)展需要“更健康”

通過統(tǒng)計，目前仍有26家人身險公司和20家財險公司的短期健康險綜合賠付率在30%以下，盡管賠付率較低有利于保險公司進行業(yè)務風險控制，但過低的賠付率并不利于消費者權(quán)益的保障。

 圖八：人身險公司綜合賠付率分布區(qū)間